Tag token

Hong Kong ar putea introduce reglementări îmbunătățite pentru activele digitale în următoarele 18 luni, potrivit unui membru al Consiliului Legislativ. Această măsură face parte din eforturile jurisdicției de a deveni un hub global pentru tehnologia financiară.

„Industria activelor digitale a făcut progrese semnificative în ultimii ani, dar suntem încă într-o etapă foarte timpurie,” a declarat David Chiu, membru al Consiliului Legislativ al Regiunii Administrative Speciale Hong Kong, înainte de a prezenta planurile strategice ale orașului de a atrage talente în domeniul tehnologic, de a construi infrastructură de suport și de a stabili o supraveghere solidă.

Vorbind la a treia Conferință Anuală Foresight din Hong Kong, pe 11 august, Chiu a spus: „Ar trebui să stabilim un sistem de schimb solid și să introducem în curând legislație legată de stablecoins.” El a subliniat, de asemenea, că această inițiativă este crucială pentru industria tehnologică în următorii cinci până la zece ani.

Stablecoins—un tip de activ digital conceput pentru a avea un preț relativ stabil, de obicei prin „ancorarea” la prețul unei monede fiat—par a fi o prioritate de reglementare pentru Hong Kong, la fel cum sunt pentru multe alte jurisdicții.

Urgența este creată din cauza utilității și răspândirii stablecoins, în special Tether (USDT) și Circle’s USDC, și a percepției unui risc sistemic crescut pentru spațiile financiare tradiționale.

Potrivit lui Chiu, guvernul din Hong Kong își propune să îmbunătățească supravegherea și aplicarea legislației legate de produsele financiare bazate pe active digitale, inclusiv stablecoins, în următorul an și jumătate. Teste în sandbox au fost deja efectuate pentru a stabili cea mai bună formă pe care ar trebui să o ia această legislație viitoare.

Reglementarea stablecoins

Hong Kong lucrează de câțiva ani la reglementările pentru stablecoins. Autoritatea Monetară din Hong Kong (HKMA)—instituția centrală bancară a jurisdicției—a emis prima dată o lucrare de discuție pe această temă în 2022. Un an mai târziu, a publicat recomandările finale, solicitând o „abordare agilă și bazată pe risc”.

În iunie 2023, banca centrală a promis să finalizeze cadrul până la sfârșitul anului 2024. Pentru a realiza acest lucru, guvernul a început consultările, cu așteptarea de a lansa ghidurile finale mai târziu în acest an.

În septembrie trecut, HKMA a anunțat un al doilea ciclu de consultări pentru un cadru de reglementare a stablecoins.

După încheierea perioadei de consultare, HKMA a indicat intenția de a avansa cu un regim care ar cere emitenților de tokenuri legate de moneda fiat să obțină o licență de la banca centrală.

„Având în vedere interconectarea tot mai mare între sistemul financiar tradițional și piețele de active virtuale, HKMA lucrează în prezent la elaborarea unui regim de reglementare pentru emitenții de stablecoins din Hong Kong,” a declarat HKMA în martie. HKMA a anunțat că „în scopul facilitării implementării ulterioare a regimului, a fost lansat un aranjament de tip sandbox pentru a facilita schimbul de opinii între HKMA și industrie privind cerințele de reglementare propuse.”

Sandbox-ul

În prezentarea sa bugetară pentru 2024, secretarul financiar al Hong Kong-ului, Paul Chan, a abordat subiectul stablecoins, dezvăluind planurile de lansare a unui sandbox pentru stablecoins pentru a sprijini emitenții.

„HKMA va lansa în curând un „sandbox” pentru entitățile interesate să emită stablecoins, pentru a efectua teste, în condiții gestionabile, privind procesul de emitere, modelele de afaceri, protecția investitorilor și sistemul de gestionare a riscurilor,” a spus Chan.

În iulie, HKMA a anunțat primii participanți în sandbox-ul pentru emitentii de stablecoins. Printre participanți s-au numărat o companie legată de un important retailer chinez de comerț electronic, o firmă locală de fintech și o coaliție formată din Standard Chartered Bank, Animoca Brands, Hong Kong Telecommunications și Jingdong Coinlink Technology, care plănuiește să emită un stablecoin 1:1 legat de dolarul din Hong Kong.

Sursă foto: kapronasia.com

După interzicerea activelor digitale în 2018, Qatar își relaxează treptat poziția și a anunțat recent o nouă inițiativă axată pe tokenizare a activelor.

Activele digitale, tehnologia DLT și tokenizarea fac parte din Agenda Digitală 2030 a națiunii din Orientul Mijlociu, spune Yousuf Mohamed Al-Jaida, CEO-ul Centrului Financiar din Qatar (QFC). Bazat în Doha, QFC a fost lansat în 2005 pentru a oferi un centru de afaceri și financiar cu propriile sale reguli legale și fiscale.

QFC a explorat activele digitale, în ciuda interdicției generale din țară. În parteneriat cu Banca Centrală a Qatarului (QCB) și alte organizații, QFC a lansat Laboratorul de Active Digitale pentru a stimula inovația deschisă, cercetarea și dezvoltarea în domeniul activelor digitale și al tehnologiei de registru distribuit (DLT).

Într-un articol de opinie, Al-Jaida a dezvăluit că QFC este pregătit să primească în această lună prima cohortă de 20 de participanți, formată din startupuri fintech, mediul academic și instituții financiare consacrate. Pentru a se califica, solicitanții trebuie să îndeplinească criterii care vizează viabilitatea financiară și comercială, potențialul de inovație, conformitatea legală și alinierea cu obiectivele strategice ale țării.

Participanții vor avea acces la ecosistemul de afaceri, resursele și infrastructura țării bogate în petrol. QFC va oferi, de asemenea, expertiză în aspecte tehnice, de afaceri și juridice și îi va ajuta cu înregistrarea comercială și licențierea.

QFC s-a angajat să exploreze soluțiile bazate pe tehnologia DLT și active digitale. Cu toate acestea, tokenizarea va fi în centrul atenției pentru moment. Conform unui raport, capitalizarea globală de piață a activelor tokenizate a crescut de la 1,5 miliarde de dolari în 2018 la 120 de miliarde de dolari în prezent. Experții estimează că aceasta ar putea atinge 16 trilioane de dolari până în 2030.

Pentru a susține acest avânt al tokenizării, Centrul a publicat QFC Digital Assets Framework 2024, oferind claritate reglementară pentru sector. Documentul abordează aspecte legate de proprietatea, transferul, tranzacționarea și custodia activelor digitale, contractele inteligente și multe altele.

„Cadrul reprezintă un element esențial al pieței în creștere a activelor digitale din Qatar, stabilind standarde pentru tokenizarea activelor și promovând o infrastructură tehnologică de încredere care aduce valoare consumatorilor, furnizorilor de servicii și părților interesate,” a declarat Al-Jaida.

La începutul acestui an, Maha Al-Saadi, care conduce departamentul de afaceri reglementare al organizației, a dezvăluit că au încheiat un parteneriat cu banca centrală, facilitând obținerea de licențe pentru afacerile cu active digitale pentru a deservi întregii țări. „Ne străduim să găsim un echilibru între conformitatea reglementară și promovarea inovației. Deși anumite activități pot intra sub incidența domeniilor reglementate, ne angajăm să oferim un mediu propice pentru ca afacerile cu active digitale să prospere,” a declarat ea pentru o publicație.

Sursă foto: thecoinrepublic.com

Luna aceasta, Autoritatea Bancară Europeană (EBA) a publicat proiectul final al unui nou pachet de standarde tehnice pentru sectorul bancar al Uniunii Europene, care include o serie de cerințe suplimentare ce reglementează capacitatea băncilor de a deține active digitale.

Aceste noi standarde au fost adoptate de Parlamentul European pentru a se alinia la reformele Basel III introduse de Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancară (BCBS) în urma crizei financiare globale din 2007-2008. BCBS este un comitet al autorităților globale de supraveghere bancară, stabilit de guvernatorii băncilor centrale din G10 pentru a emite și menține standarde bancare internaționale. Reformele Basel III au fost destinate să consolideze reziliența sectorului bancar.

Printre modificările incluse în reforme se numără și o creștere a cerințelor minime de capital pentru bănci, pentru a se asigura că acestea sunt suficient de capabile să facă față pierderilor în perioade de turbulență. De asemenea, include o revizuire a cadrului ponderat în funcție de risc al BCBS, care atribuie o pondere activelor în funcție de risc, utilizată ulterior ca bază pentru determinarea cantității de capital pe care o bancă trebuie să o aibă în rezervă relativ la deținerile activului.

Odată ce standardele sunt convenite de BCBS, punerea lor în aplicare este lăsată în seama statelor membre. Pentru UE, aceste implementări sunt cunoscute sub numele de CRR3/CRD6, iar detaliile au fost publicate luna aceasta.

Poate cel mai semnificativ, conform noilor standarde ale UE, expunerea la „criptoactive” este atribuită unei ponderi de risc de 1.250%, iar expunerea unei bănci nu trebuie să depășească 1% din activele sale de bază. Excepțiile de la aceasta sunt stablecoins referențiate la active (cu alte cuvinte, stablecoins care sunt ancorate la alte active, conform reglementării Piețelor în Active Cripto din Europa), care sunt ponderate la 250%, și activele tradiționale tokenizate, inclusiv tokenurile de monedă electronică.

În mod notabil, cerințele adoptate de UE sunt mai stricte decât cele impuse prin reformele Basel III. De exemplu, reformele Basel III stabilesc o limită superioară de 2% pentru expunerea băncilor la active digitale, spre deosebire de 1% implementată de UE.

Băncile mari vor fi, de asemenea, supuse unor cerințe suplimentare de raportare pentru expunerile lor la active digitale. În fiecare an, băncile trebuie să dezvăluie autorităților de reglementare expunerea lor directă și indirectă la active digitale, expunerea la risc, o descriere a politicilor de gestionare a riscurilor ale băncii legate de expunerea la active digitale și alte informații.

Noile standarde ale UE vor intra în vigoare din ianuarie 2025.

UE reduce constant decalajul de reglementare

UE este deja mai avansată decât multe alte jurisdicții în introducerea unui cadru legal pentru activele digitale, cu Regulamentul Piețelor în Active Cripto (MiCAR) revoluționar, care acoperă multe active digitale ce nu sunt deja reglementate de regulile existente care guvernează instrumentele financiare (cunoscute sub numele de MiFID) și care a intrat oficial în vigoare în iunie 2023 (deși prevederile sale, încă în curs de revizuire, urmează să fie activate în etape). Ca rezultat, în construirea pachetului CRR3/CDR6, UE a înființat multe dintre cerințele Basel III pe fundația MiCA. De exemplu, definițiile utilizate în regulile prezentate mai sus, cum ar fi „tokenurile referențiate la active”, sunt definite în MiCA.

Între MiCA și noile standarde CRR3/CDR6, decalajele în reglementarea activelor digitale din UE se micșorează continuu. Noile standarde înseamnă că băncile vor trebui acum să ia în considerare cu atenție activele digitale pe care le dețin în bilanțurile lor și să evalueze nivelul de risc pe care prezența lor îl prezintă. Acest lucru reflectă recunoașterea faptului că activele digitale de multe tipuri vor continua să pătrundă în sistemul financiar tradițional pe măsură ce băncile își cresc deținerile și emitenții de active digitale folosesc din ce în ce mai mult instituțiile financiare tradiționale.

Cu toate acestea, unele lacune rămân. MiCA se aplică în general serviciilor pentru active digitale în locul activelor digitale în sine, deși un număr limitat de tipuri de active digitale sunt acoperite, inclusiv stablecoins. Deși limitele exacte sunt încă în curs de definire, active precum BTC nu intră direct sub incidența MiCA pe baza înțelegerii legiuitorilor UE că acestea sunt complet descentralizate. Activele care nu intră sub incidența MiCA pot fi totuși reglementate dacă se încadrează în definiția unui instrument financiar prevăzută de reglementarea MiFID, dar definiția este una îngustă și oarecum evazivă — și probabil nu acoperă active precum BTC decât dacă UE va recunoaște că acestea sunt titluri de valoare.

Cu toate acestea, regulile aplicabile furnizorilor de servicii pentru active digitale ar trebui să aibă un efect în industria mai largă, indiferent de statutul oricărui activ individual. Entitățile care oferă servicii pentru active digitale în UE sunt obligate să obțină o licență la nivel național. Acestea sunt supuse unor cerințe suplimentare, cum ar fi deținerea unui birou în UE, implementarea și raportarea controalelor împotriva spălării banilor și listarea doar a activelor digitale care sunt susținute de un white paper. Cerința white paper-ului va limita singură numărul de monede de proastă calitate care pot fi listate pe furnizorii de servicii licențiați din UE.

Dacă aceasta este suficient pentru a proteja cetățenii UE de proiectele nesigure de active digitale care pot să nu cadă sub incidența nici MiCA, nici MiFID, este o altă întrebare, dar UE consultă și își revizuiește abordarea în reglementarea activelor digitale tot timpul.

Sursă foto: romaniajournal.ro

După doi ani de la dezvăluirea un regim de active digitale, autoritățile financiare din Dubai modifică regulamentul pentru a ține pasul cu schimbările reglementare globale, forțând mâna jucătorilor din industrie să se conformeze noilor reguli.

Ultimele amendamente au venit din partea Autorității de Servicii Financiare din Dubai (DFSA) la regimul său de token-uri din 2022, în urma rezultatelor unei consultări publice la începutul anului. Potrivit comunicatului de presă, modificările aduse regimului de token-uri vor avea un efect semnificativ asupra furnizorilor de servicii în mai multe domenii, cu penalități mai dure pentru firmele care încalcă regulile.

Amendamentele ridică interdicția privind activitățile de fonduri care implică active digitale, permițând utilizatorilor să ofere publicului acces la fonduri străine care investesc în active digitale. Noile reguli par să permită, de asemenea, fondurilor locale înregistrate să investească în monede digitale cu capitalizare mică, dar investițiile trebuie să fie limitate la mai puțin de 10% din valoarea totală a activelor brute a fondului.

În afara fondurilor, amendamentul a redus semnificativ taxele percepute pentru recunoașterea token-urilor de la 10.000 de dolari pe token la 5.000 de dolari, în urma plângerilor referitoare la procedurile stricte de licențiere. Cu toate acestea, DFSA a clarificat faptul că noua serie de amendamente nu înseamnă o relaxare a atitudinii sale.

“Subliniem că propunerea noastră nu înseamnă că ne relaxăm abordarea, ci este destinată să ofere DFSA flexibilitatea de a recunoaște token-urile cripto fiat emise în alte jurisdicții cu reglementări comparabile,” a declarat DFSA.

Noile reguli par să impună cerințe mai stricte pentru furnizorii de servicii de custodie, îndemnând firmele să separare distinct fondurile clienților de activele deținute de firmă, ca o măsură suplimentară de protecție în fața evenimentelor neprevăzute. Noile reguli pentru stakingul activelor digitale, regulile de raportare și ghidul de conformitate pentru regula călătoriei subliniază angajamentul DFSA de a respecta standardele minime globale.

Documentele de orientare ale Organizației Internaționale a Comisiilor de Valori (IOSCO) și ale Comitetului Basel privind activele digitale sunt citate ca principale motive pentru noile amendamente. „Obiectivul nostru cu regimul Crypto Token este să stimulăm inovația într-un mod responsabil și transparent, asigurându-ne în același timp că îndeplinim obiectivele noastre reglementare,” a declarat Ian Johnston, șeful DFSA. „La DFSA, am adoptat o abordare echilibrată în dezvoltarea acestui regim și rămânem angajați să-l evoluăm în conformitate cu cele mai bune practici și standarde globale.”

Un trend colaborativ

Pe lângă introducerea unor reguli financiare stricte în Dubai, DFSA are o tendință de a căuta colaborare cu agenții partenere din alte jurisdicții pentru a proteja interesele investitorilor în active digitale.

În iunie 2023, Elizabeth Wallace, un executiv al DFSA, a dezvăluit într-un interviu că reglementatorul va fi interesat să reducă incidentele de arbitraj reglementar prin parteneriate. Națiunile G20 și G7 urmează aceeași cale în stabilirea unor standarde operaționale comune pentru jucătorii din industrie. „Ele se află în întreaga lume și, în calitate de reglementatori, trebuie să comunicăm mai mult în această zonă, deoarece pot exista destule lacune și am văzut mulți răufăcători încercând să acopere unele dintre acele lacune,” a spus Wallace.

Sursă foto: teknosassociates.com

Ministrul indian de Finanțe, Nirmala Sitharaman, caută un consens global și o colaborare în reglementarea activelor digitale, deoarece consideră că nicio țară nu ar putea să le reglementeze de una singură, chiar dacă ar încerca.

„Chiar înainte de G20, și din 2020, am avut discuții despre asta în Ministerul de Finanțe. Suntem foarte siguri că ar trebui să existe o înțelegere globală cu privire la modul de reglementare a cripto-ului”, a declarat Sitharaman pentru presa de știri Businessline într-un interviu.

„Aducerea unei reglementări într-o singură țară fără o înțelegere globală cu privire la o tehnologie care nu încalcă granițele nu va ajuta. În ceea ce privește criptomonedele, nicio țară nu ar reuși chiar dacă intenționează acest lucru”, a adăugat ea.

India a deținut președinția G20 timp de un an până în noiembrie 2023, reglementarea activelor digitale fiind una dintre obiectivele sale cheie. G20 cuprinde 19 țări și reprezintă aproximativ 85% din produsul intern brut (PIB) global, peste 75% din comerțul global și aproximativ două treimi din populația lumii. Potrivit site-ului web al G20, Summitul G20 are loc anual sub conducerea unei președinții rotative.

„În timpul G20 sub președinția Indiei, am vorbit despre aceasta [reglementarea activelor digitale]. Am adus [Fondul Monetar Internațional] și [Consiliul de stabilitate financiară]. Au fost depuse lucrări bine scrise. Au avut loc multe discuții. Aș dori să parcurg calea înțelegerii globale atunci când toată lumea este pe aceeași pagină”, a spus Sitharaman.

Declarațiile lui Sitharaman vin la câteva zile după ce Securities and Exchange Board of India (SEBI), autoritatea de reglementare a piețelor de valori mobiliare și mărfuri, a sugerat că mai multe autorități de reglementare ar trebui să monitorizeze activitățile legate de activele digitale în loc de un singur supraveghetor. SEBI a spus că ar putea supraveghea ofertele inițiale de monede (ICO), să gestioneze activele digitale clasificate drept valori mobiliare și să elibereze licențe pentru produse legate de piața de acțiuni.

Cu toate acestea, Reserve Bank of India (RBI) a sugerat interzicerea monedelor stabile, care sunt legate de anumite monede fiat, făcându-le mai puțin volatile decât activele digitale. RBI consideră că tranzacționarea cu active digitale poate duce la o pierdere a veniturilor din crearea de bani pentru băncile centrale și poate duce la evaziune fiscală.

Interesant, în timp ce economia majoră cu cea mai rapidă creștere caută să reglementeze spațiul activelor digitale, Sitharaman a declarat în martie că „criptomonedele” nu pot fi o monedă legală în India; sunt pur și simplu active pentru tranzacționare și speculații.

Impozite și reglementări

Deși guvernul indian nu a impus o interdicție totală a tranzacționării cu active digitale, el impune o impozitare strictă asupra sectorului – o taxă unică de 30% pe toate veniturile din monede digitale, fără prevederi pentru a compensa pierderile și un impozit de 1% dedus la sursă (TDS). ) pentru toate tranzacțiile de peste 10.000 de rupie indiane (120 USD). Anul trecut, națiunea din Asia de Sud a introdus o pedeapsă egală cu TDS pentru nededucere, dobândă de 15% anual pentru întârzierea plății și chiar o pedeapsă cu închisoarea de până la șase luni.

Cu toate acestea, schimburile de active digitale se conformează din ce în ce mai mult la noile cerințe de reglementare, deoarece creșterea economică puternică a națiunii și angajamentul față de tehnologiile emergente atrag investitorii și corporațiile.

În decembrie anul trecut, Unitatea de Informații Financiare (FIU) – agenția națională de combatere a spălării banilor (AML) – a emis ordine de „conformitate arată cauza” către nouă schimburi de active digitale: Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Gate.io, Huobi (acum HTX), Kraken, Kucoin și MEXC Global cu sediul în Rusia. Guvernul indian a spus că aceste schimburi funcționează ilegal, fără a respecta prevederile Legii de prevenire a spălării banilor.

Până acum, schimbul de active digitale KuCoin s-a înregistrat la FIU după ce se pare că a plătit o penalizare de 41.000 USD, ca parte a efortului său de a respecta reglementările locale. Binance, de asemenea, s-a înregistrat la FIU și se presupune că va plăti o penalizare de aproximativ 2 milioane de dolari.

Sursă foto: moneycontrol.com

Autoritatea Monetară din Singapore (MAS) a anunțat marți o modificare a Legii Serviciilor de Plăți (Payment Services Act – PS Act) a țării pentru a include furnizorii de servicii de active virtuale (VASP) care oferă o serie de servicii în token-uri de plată digitală (DPT).

Potrivit noii legi, banca centrală va reglementa toți VASP-urile care oferă custodie pentru token-uri, o mișcare pe care oficialii guvernamentali au sugerat-o de luni de zile. “Această extindere este în lucru din 2021 și aduce claritatea regulamentară mult anticipată pentru jucătorii de custodie de criptomonede din Singapore”, a declarat pentru media Angela Ang, fost oficial MAS.

Noua lege va include și VASP-uri care facilitează transferul sau schimbul de tokenuri de plată, “chiar și atunci când furnizorul de servicii nu intră în posesia banilor sau DPT-urilor.” Această stipulație va aduce serviciile P2P în rețeaua MAS.

Companiile care facilitează transferul transfrontalier de bani prin tokenuri de plată, chiar și atunci când banii nu sunt acceptați sau primiți în Singapore, vor fi, de asemenea, incluse în legea extinsă. “Modificările vor permite MAS să impună cerințe referitoare la prevenirea spălării de bani, combaterea finanțării terorismului, protecția utilizatorilor și stabilitatea financiară asupra furnizorilor de servicii DPT”, spune corpul de autoritate monetară.

Se vor oferi aranjamente tranzitorii pentru toți furnizorii care desfășoară activități în Singapore. Aceste companii trebuie să notifice MAS-ul în termen de 30 de zile pentru a fi acoperite de aranjamente. Apoi, acestea trebuie să depună o cerere de licență în termen de șase luni de la 4 aprilie.

Pentru a obține licența, VASP-urile trebuie să demonstreze că segregă activele clienților și le plasează în conturi de încredere; 90% din aceste active trebuie să fie păstrate în stocare la rece. Alte cerințe includ mitigarea conflictelor de interese și divulgarea aspectelor cheie către clienți.

În plus, VASP-urile nu trebuie să împrumute sau să mizeze niciunul dintre activele clienților lor.

Schimbările legale nu sunt neașteptate pentru VASP-urile din Singapore, spune profesorul de drept de la Universitatea Națională din Singapore (NUS), Kelvin Low. El crede că aceste companii știau de modificările legale iminente și că cele care nu au putut să le îndeplinească au părăsit Singapore-ul acum ceva timp.

Ultimele legi privind activele digitale din Singapore vin într-un moment în care țara concurează cu alte centre financiare precum Hong Kong, Tokyo, Zurich și Dubai pentru a atrage firmele blockchain. Hong Kong-ul a fost cel mai agresiv, adoptând legi prietenoase și chiar împingând băncile locale să servească VASP-urile, contrastând puternic cu poziția “anti-cripto” a Chinei continentale.

Haga dorește să ofere claritate juridică pentru tokenizarea transfrontalieră

Conferința de la Haga privind Dreptul Internațional Privat (HCCH) a lansat o nouă inițiativă pentru a oferi claritate juridică întreprinderilor care se ocupă cu tokenurile digitale.

Această inițiativă încearcă să “propună un proiect normativ privind aspectele de drept internațional privat referitoare la tokenurile digitale”.

HCCH este o organizație interguvernamentală care oferă interpretare globală și unificare a dreptului privat.

Propunerea recunoaște tokenizarea ca un facilitator al tranzacțiilor rapide și sigure, inclusiv transferurile transfrontaliere de valori. Aceasta simplifică tranzacțiile prin creșterea transparenței și reducerea intermediarilor. În afara transferurilor, tokenizarea câștigă teren în lumea investițiilor prin acțiuni tokenizate în fonduri digitale, cu giganți globali precum Citibank, BlackRock și HSBC conducând inițiativa.

Cu toate acestea, în ciuda creșterii notorietății, majoritatea jurisdicțiilor nu au legi care să reglementeze tokenizarea, notează HCCH. Abordarea cea mai populară a fost extinderea regulilor existente pentru a acoperi noul sector. HCCH consideră că natura descentralizată a tokenurilor digitale și varietatea participanților din proces constituie o amenințare nouă pentru reglementările existente.

“O complexitate suplimentară apare întrucât dezvoltarea legii substanțiale interne referitoare la diversele cazuri de utilizare ale tokenurilor digitale nu a fost coordonată sau uniformă. Aceasta duce la o arenă fragmentată, posibil plurijurisdicțională și cu mai mulți părți implicate, care poate diferi în funcție de diferitele cazuri de utilizare a tokenizării digitale”, a adăugat organizația.

HCCH recomandă un studiu asupra tokenurilor digitale, inclusiv o definiție globală și o prezentare a tokenurilor care ar trebui acoperite în cadrul acestui concept. Unele domenii de luat în considerare includ tokenurile imobiliare, tokenurile non-fungibile (NFT-uri), tokenurile de plată, stablecoin-urile și tokenurile de utilitate. Studiul ar exclude valorile mobiliare, certificatele de carbon și monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC-uri), deoarece există alte studii referitoare la acestea.

HCCH propune ca statele membre să nominalizeze experți în domeniu din jurisdicțiile lor pentru a contribui la studiu, cu intenția de a prezenta un raport la întâlnirea Consiliului de Conducere din anul viitor.

În timp ce HCCH lucrează la un cadru global, statele individuale lucrează la reglementările privind tokenizarea pe măsură ce industria crește rapid.

Săptămâna aceasta, directorul general al Autorității Monetare din Singapore (MAS) a dezvăluit că reglementarea tokenizării este considerată o prioritate.

“MAS lucrează cu acești manageri piloți la tratamentul legal și reglementar și implicațiile fondurilor de investiții tokenizate”, a declarat Chia Der Jiun participanților la un eveniment din industrie.

Recent, Hong Kong a dezvăluit standarde pentru produsele financiare tokenizate în timp ce urmărește obiectivul său de a fi un hub global pentru tokenizare.

Sursă foto: bitcoinmarketjournal.com

Autoritatea de reglementare financiară din Regatul Unit a aprobat un model conceput pentru a facilita tokenizarea fondurilor pentru firmele de administrare a activelor. Administratorii de investiții din Regatul Unit primesc sprijin de reglementare pentru a valorifica tehnologia blockchain pentru a tokeniza fondurile, rupându-se de sistemele convenționale de păstrare a evidenței. 

Un raport recent publicat de Investment Association a susținut că tokenizarea fondurilor – care se referă la emiterea de unități sau acțiuni tokenizate pe tehnologia registrului distribuit (DLT) – va duce la o industrie financiară mai eficientă și mai transparentă. În special, utilizarea unui sistem de evidență în timp real partajat între toate părțile care deservesc fondul va reduce costurile de administrare a fondului și va simplifica procesul de reconciliere, permițând timpi de decontare mai rapizi.

Sarah Pritchard, director executiv al piețelor și internaționale la Financial Conduct Authority (FCA), a subliniat că, deși autoritatea de reglementare este deschisă să exploreze căi inovatoare pentru administratorii de active, trebuie să evidențieze și riscurile potențiale: „Acesta este o provocare interesantă și deschide posibilitatea de a explora mai multe cazuri de utilizare transformatoare în viitor. Dorim să sprijinim firmele să implementeze soluții tehnologice care îmbunătățesc și consolidează industria de gestionare a activelor din Marea Britanie, abordând în același timp riscurile și daunele potențiale.”

Între timp, raportul propunea anumite principii pentru implementarea fondurilor tokenizate. Aceste principii includ asigurarea relevanței atât pentru investitorii naționali, cât și internaționali și evitarea unei concentrări limitate exclusiv asupra industriei de gestionare a activelor de investiții. „Oferiți oportunități pentru cea mai largă gamă posibilă de firme din sector, în loc să vă concentrați asupra oricărui tip specific de firmă, tip de produs, clasă de active sau grup de clienți”, se arată în raport.

Fondul ar trebui să fie înființat în Regatul Unit și să fie autorizat FCA, împreună cu respectarea standardelor tradiționale ale industriei financiare. De asemenea, s-a precizat că normele legale și de reglementare vor rămâne aceleași.

Într-o declarație separată, guvernul Marii Britanii și-a reiterat sprijinul pentru modelul blueprint, declarându-și angajamentul de a îmbunătăți abordările inovatoare în interiorul națiunii: „Guvernul salută cu căldură această publicație. Acesta va promova conversația mai largă despre rolul tehnologiei în managementul activelor și va semnala că Regatul Unit susține inovația și este deschisă pentru noile afaceri interesante ale viitorului.” Această decizie vine în urma știrilor recente că firmele de investiții din Regatul Unit și-au consolidat personalul dedicat activelor digitale.

Pe 10 septembrie, Cointelegraph a raportat că un sfert dintre administratorii de active și fondurile speculative din SUA, Marea Britanie și Europa au recrutat directori seniori pentru a supraveghea strategiile de active digitale. Potrivit unui sondaj, 24% dintre firmele de administrare a activelor au adoptat o strategie de active digitale, cu 13% în plus plănuind să facă acest lucru în următorii doi ani.

KPMG Canada face echipă cu Chainalysis pentru a lupta împotriva fraudelor și a exploatărilor cripto

Cei doi vor ajuta companiile să adere la reglementările cripto și să avanseze programele de conformitate împotriva spălării banilor.

Brațul canadian al gigantului de consultanță KPMG colaborează cu firma de analiză blockchain Chainalysis pentru a ajuta companiile să lupte cu amenințarea tot mai mare a fraudei și a activităților criminale în sectorul activelor digitale. Prin intermediul parteneriatului, KPMG va urmări să ofere clienților săi monitorizare avansată blockchain, asistență, guvernanță și management al riscului, astfel încât firmele să poată adera la reglementările cripto în evoluție și să își avanseze programele de conformitate împotriva spălării banilor, potrivit unui comunicat de miercuri. „Această colaborare va ajuta la consolidarea în continuare a expertizei KPMG în investigațiile criminalistice, criptoactivele și tehnologia blockchain”, a declarat Kunal Bhasin, partener și co-lider blockchain la KPMG Canada.

Mișcarea vine pe măsură ce exploatările și fraudele din sectorul activelor digitale au devenit mai proeminente și mai sofisticate. La nivel global, volumul tranzacțiilor ilicite bazate pe criptomonede a atins un maxim istoric de 20,6 miliarde de dolari anul trecut, conform Chainalysis 2023 Crypto Crime Report. Sectorul a fost afectat de exploatații sofisticate, cum ar fi hack-uri de portofele și schimburi de SIM, mai recent, schimbul de criptomonede Poloniex a pierdut aproximativ 114 milioane de dolari după acțiunile hackerilor.

„Utilizarea cunoștințelor și experienței vaste ale KPMG în infracțiunile financiare legate de criptoactive va ajuta organizațiile să ofere o abordare mai cuprinzătoare pentru atenuarea riscurilor de fraudă în tranzacțiile cripto”, a declarat Jonathan Levin, co-fondator și director de strategie Chainalysis în declaratia.

KPMG Canada este activă în sectorul criptomonedelor de ceva vreme. Anul trecut, a intrat în metavers prin deschiderea primului său hub de colaborare între unitățile sale din SUA și Canada. Firma a adăugat, de asemenea, bitcoin (BTC) și eter (ETH) în bilanțul său și a achiziționat artă digitală din colecția NFT World of Women (WoW).

Sursă foto: bankinghub.eu

Cetățenii indieni ar putea avea în curând opțiunea de a semna documente digital prin token-uri cripto. Caracteristica este avută în vedere ca parte a unui proiect de dezvoltare a unui browser web național, condus de Ministerul Electronicei și Tehnologiei Informației.

Pe 9 august, ministerul a anunțat lansarea Provocării de dezvoltare a browserului web din India, care speră să „inspire și să împuternicească” dezvoltatorii din toate colțurile țării să creeze un browser web indigen cu un Controller al autorităților de certificare (CCA). Potrivit versiunii: „Browserul propus s-ar concentra, de asemenea, pe accesibilitate și ușurință în utilizare, asigurând suport încorporat pentru persoanele cu abilități diverse.”

Anunțul include posibilitatea de a semna digital documente folosind un token cripto, care ar fi încorporat în browser. Concursul va dura trei runde: în primul tur, participanții vor fi limitati la 18; după a doua rundă, participanții vor fi limitati la opt, câștigătorul final primindu-i aproximativ 34 de milioane de rupii indiene (411.000 USD).

Guvernul indian a fost activ în eforturile sale de reglementare în ultimele luni, în special în ceea ce privește tehnologia și cripto. Conducând forumul interguvernamental al celor mai mari 20 de economii mondiale, cunoscut sub numele de G20, a susținut recomandările Consiliului de Stabilitate Financiară pentru un cadru global de criptomonede și a cerut să se acorde o atenție specială economiilor în curs de dezvoltare în potențialele orientări pentru cripto.

În august, camera inferioară a parlamentului Indiei a aprobat un proiect de lege pentru a ușura reglementările privind conformitatea datelor pentru companiile Big Tech. Legea privind protecția datelor cu caracter personal digital din 2023 ar simplifica standardele de stocare, procesare și transfer pentru giganții tehnologici globali precum Google, Meta și Microsoft și firmele locale.

Revolut va suspenda serviciile de criptomonede în SUA

Suspendarea de către Revolut a serviciilor criptomonede în Statele Unite va afecta 1% din totalul bazei lor globale de utilizatori, a spus firma.Neobanca de tranzacționare  Revolut își încheie serviciile cripto în Statele Unite, pe fondul incertitudinii de reglementare în curs de desfășurare.

La scurt timp după ce a anunțat eliminarea parțială a anumitor active digitale de pe platforma sa, Revolut a luat decizia de a suspenda toate serviciile cripto pentru utilizatorii din SUA, a declarat compania pe 4 august. Împreună cu partenerul său bancar din SUA, Revolut va lucra pentru a suspenda accesul la cripto prin intermediul platformei sale începând cu 2 septembrie. Firma va închide apoi complet serviciile cripto pe 3 octombrie, a declarat un purtător de cuvânt al băncii online, adăugând: „Accesul la criptomonede prin Revolut va fi complet dezactivat, iar clienții din SUA nu vor mai putea cumpăra, vinde sau deține criptomonede.”

Reprezentantul Revolut a subliniat că decizia de a părăsi piața din SUA va afecta „doar 1%” dintre clienții cripto global ai companiei. Reprezentantul a mai subliniat că Revolut va continua să-și desfășoare afacerea non-cripto în Statele Unite. „Această decizie nu a fost luată cu ușurință și înțelegem dezamăgirea pe care aceasta o poate provoca”, a menționat purtătorul de cuvânt.

Unele servicii cripto majore s-au luptat, de asemenea, să își continue deservirea clienților din Statele Unite recent. Crypto.com, un important schimb de criptomonede la nivel mondial, a anunțat suspendarea serviciilor către clienții instituționali din SUA la mijlocul lunii iunie.

Sursă foto: analyticsinsight.net

Gigantul global de plăți PayPal (PYPL) intră pe piața criptomonedelor cu propria monedă stabilă fixată la dolari SUA, PayPal USD (PYUSD), a anunțat luni compania. Tokenul va fi disponibil mai întâi pe PayPal și apoi pe Venmo și poate fi schimbat oricând cu dolari americani. Compania a anunțat că stablecoin-ul va fi disponibil pentru o „comunitate deja mare și în creștere de dezvoltatori externi, portofele și aplicații web3” și poate fi adoptat cu ușurință de către schimburile cripto.

Aceasta este prima dată când o companie financiară importantă își emite propria monedă stabilă. Utilizatorii pot transfera PYUSD între PayPal și portofelele digitale externe acceptate, pot folosi token-uri pentru a plăti bunuri și servicii sau pot converti oricare dintre criptomonedele acceptate de PayPal în și din PYUSD.

PYUSD va fi emis de firma de cripto-servicii financiare Paxos Trust din New York și va fi susținut integral de depozite în dolari americani, trezorerie pe termen scurt și echivalente de numerar similare. Este rambursabil pentru dolari și poate fi, de asemenea, schimbat pentru alte criptomonede disponibile în rețeaua PayPal, cum ar fi bitcoin (BTC), bitcoin cash (BCH), ether (ETH) și litecoin (LTC).Potrivit Bloomberg, PayPal a întrerupt lucrările la proiectul său stablecoin în februarie, pe fondul controlului de reglementare.

„Trecerea către monede digitale necesită un instrument stabil care să fie atât digital nativ, cât și ușor conectat la moneda fiat, cum ar fi dolarul american”, a declarat directorul general al PayPal, Dan Schulman, în declarație. „Angajamentul nostru față de inovație și conformitate responsabilă, precum și istoricul nostru de a oferi noi experiențe clienților noștri, oferă fundația necesară pentru a contribui la creșterea plăților digitale prin PayPal USD.”

PYUSD va fi disponibil mai întâi pe PayPal și apoi pe populara sa aplicație Venmo.„Acest anunț este un semnal clar că monedele stabile – dacă sunt emise în cadrul unui cadru de reglementare clar – sunt promițătoare ca pilon al sistemului nostru de plăți din secolul 21”, rep. Patrick McHenry (R-Carolina de Nord), președintele Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei, a spus într-o declarație.

Una dintre acțiunile cu cele mai proaste performanțe din Nasdaq – în scădere cu 10% în acest an, în ciuda unei piețe majore și cu 14% săptămâna trecută, în urma unui raport dezastruos al câștigurilor – PayPal a reușit o creștere de 1,6% la știri.

Între timp, PayPal a spus că va furniza rapoarte atestate cu privire la fondurile care susțin moneda stabilă, într-un efort de a zădărnici preocupările cu privire la token-urile nesuportate.„Începând din septembrie 2023, Paxos va publica un raport public lunar al rezervelor pentru PayPal USD, care prezintă instrumentele care compun rezervele”, a spus PayPal în comunicatul său. Paxos va publica, de asemenea, o atestare publică terță parte a valorii activelor de rezervă PayPal USD.„Atestarea va fi emisă de o firmă de contabilitate terță independentă și efectuată în conformitate cu standardele de atestare stabilite de Institutul American al Contabililor Publici Autorizați”, a adăugat acesta.

Tokenuri false PayPal USD apar pe mai multe blockchain-uri

Escrocii încearcă să fraudeze utilizatorii , valorificând monedele stabile PayPal USD (PYUSD) lansate recent de PayPal (PYPL), prin emiterea de token-uri false pe diferite rețele.

Peste 66 de token-uri false au fost susținute pe rețele, cum ar fi Ethereum, BNB Chain, Base și altele, începând cu ora prânzului din Asia, marți, arată datele DEXTools. Majoritatea acestora au fost flotate pe Ethereum, unde există PYUSD inițial.

Gigantul de plăți PayPal din New York a anunțat luni că va pune în curând la dispoziția utilizatorilor monedele stabile PayPal USD (PYUSD), fiind prima dată când o companie financiară importantă își emite propria monedă stabilă.

Deși token-urile urmează sa fie lansate, unii escroci încearcă deja să prindă utilizatorii neinformați. Modul de operare este de a emite un token, de a-l numi „PYUSD”, de a adăuga lichiditate cu eter sau de alt token și de a-l oferi utilizatorilor pe un schimb descentralizat.Acest lucru este posibil deoarece oricine poate apela un contract inteligent și poate emite token-uri pe Ethereum (sau alte blockchain-uri) pentru câțiva cenți, iar prezența schimburilor descentralizate înseamnă că jetoanele pot fi emise instantaneu, furnizate cu lichiditate și tranzacționate imediat după.

Cea mai mare parte a ofertei acestor token-uri este probabil achiziționată de creatorii lor după emitere, dând iluzia unui token la modă, realitatea fiind diferită. Aceasta practică poate aduce câteva mii de dolari în câteva ore pentru astfel de dezvoltatori – făcându-o o afacere profitabilă, deși total lipsită de etică.Unii dezvoltatori pot, totuși, să retragă toată lichiditatea din token-urile false la câteva ore după emitere, ceea ce face ca prețurile să scadă cu 100%.

Sursă foto: ratecaptain.com

Investitorii și antreprenorii pot crea și executa acorduri de investiții direct pe blockchain.

Lumea capitalului de risc este cunoscută de mult timp pentru abordarea tradițională a finanțării și investițiilor în startup-uri. Cu toate acestea, apariția tehnologiei blockchain poate perturba această industrie și poate revoluționa modul în care funcționează capitalul de risc.

Un aspect semnificativ al acestei perturbări este tokenizarea activelor. Blockchain permite crearea de jetoane digitale (token-uri) care reprezintă proprietatea asupra activelor sau companiilor.

Această tokenizare permite proprietatea fracționată și lichiditatea activelor ce sunt în mod tradițional nelichide, cum ar fi imobiliare sau startup-uri în stadiu incipient. Extinde oportunitățile de investiții, permițând unei game mai largi de investitori să participe la întreprinderi deținând token-uri, chiar și cu sume mici de capital.

Un alt aspect cheie este utilizarea contractelor inteligente. Aceste contracte auto-executive cu reguli și condiții predefinite sunt codificate pe blockchain. Contractele inteligente pot elimina nevoia de intermediari, reducând costurile și crescând eficiența.

Investitorii și antreprenorii pot crea și executa acorduri de investiții direct pe blockchain, simplificând procesul de investiții și câștigând încrederea participanților.

Prin eliminarea intermediarilor, blockchain-ul democratizează accesul la finanțare, dând putere antreprenorilor la nivel global și atrăgând investiții dintr-un grup mai larg de investitori.

Accesibilitatea globală a tehnologiei blockchain transcende granițele geografice, conectând investitorii și antreprenorii din întreaga lume. Startup-urile și investitorii din piețele emergente, unde capitalul de risc tradițional poate fi limitat, au acum oportunități mai mari.

Platformele bazate pe blockchain facilitează, de asemenea, crearea de piețe secundare, permițând investitorilor să-și tranzacționeze token-urile reprezentând proprietatea în acțiuni.

Alex Strześniewski, fondator și CEO al AngelBlock – o platformă descentralizată de strângere de fonduri – a declarat: „Prin strângerea de fonduri bazată pe blockchain, jetoanele care reprezintă acțiuni sau datorii pot fi tranzacționate pe piețele secundare, permițând investitorilor să-și părăsească investiția în orice moment”. El a adăugat: „Acest lucru sporește atractivitatea investițiilor de capital de risc, oferind lichiditate și reducând riscul asociat investițiilor pe termen lung.”

Piețele secundare oferă lichiditate investitorilor în stadiu incipient, care în mod tradițional trebuiau să aștepte evenimente de ieșire (exit events), cum ar fi achizițiile sau ofertele publice inițiale (IPO), pentru a-și realiza rentabilitatea investiției. Capacitatea de a tranzacționa token-uri pe o piață secundară sporește atractivitatea investițiilor de capital de risc.

Rachid Ajaja, fondatorul și CEO al platformei de finanțare descentralizată (DeFi) AllianceBlock, declară: „Investițiile tradiționale cu capital de risc implică un nivel mai ridicat de risc și perioade mai lungi de blocare pentru investiții, făcându-le mai puțin atractive pentru unii investitori. Piețele secundare permit investitorilor să aibă opțiunea de a părăsi pozițiile lor mai devreme dacă doresc, atenuând unele dintre riscurile tradiționale.”

Ajaja a continuat, spunând: „Este mai probabil ca investitorii să fie interesați să participe la procesul de strângere de fonduri atunci când există posibilitatea de a-și tranzacționa token-urile pe piețele secundare. Acest factor de lichiditate creează un ecosistem investițional mai activ și mai dinamic, atrăgând o gamă mai largă de investitori, care poate avea un impact pozitiv asupra valorii și utilității unui proiect.”

Platforme de strângere de fonduri bazate pe blockchain

Platformele de strângere de fonduri bazate pe blockchain sunt platforme descentralizate care permit utilizatorilor să investească direct în proiecte. Procesul funcționează de obicei prin investitorii care depun token-uri într-un contract inteligent care va trimite token-ul nativ al unui proiect fiecărui portofel participant.

De exemplu, dacă Proiectul A vinde token-uri tip Project A (PAT) pentru USD Coin la un raport de 3:1, un investitor va primi 3 token-uri PAT în portofel dacă depune 1 USDC.

Deși aceste platforme funcționează într-o manieră descentralizată, anumite platforme pot necesita totuși utilizatorii să își verifice identitatea pentru a adera la cerințele de reglementare și pentru a proteja interesele investitorilor.Acest proces de verificare atenuează activitățile frauduloase și întărește credibilitatea generală a platformei.

Unele platforme iau, de asemenea, măsuri suplimentare pentru a îmbunătăți securitatea și încrederea pentru utilizatori. De exemplu, platforma de strângere de fonduri fără custodie AngelBlock are o strategie de compensare bazată pe repere, cu măsuri de guvernanță încorporate. Investițiile se bazează pe ideea conform căreia investitorii cred că un startup a atins un set de obiective predeterminate.

Când aceste cerințe sunt îndeplinite, fondurile vor fi eliberate. Guvernarea platformei este făcută mai democratică prin această tehnică, care încurajează participarea utilizatorilor.

Protocolul folosește o metodă de atribuire în lanț și distribuire a token-urilor pentru a se asigura că acestea nu sunt transmise accidental la adresele incorecte.

Utilizarea platformelor descentralizate de strângere de fonduri poate stimula un sentiment de comunitate și obiectiv colectiv, permițând interacțiunea directă între proprietarii unui proiect și susținătorii acestuia.

Mai multe platforme de strângere de fonduri blockchain integrează structuri de guvernare și mecanisme de vot. Deținătorii de token-uri se pot angaja în proceduri de luare a deciziilor folosind votul, exercitând astfel influență asupra determinărilor legate de proiect, cum ar fi alocarea fondurilor, direcția proiectului sau modificări semnificative de guvernare. Implementarea proceselor decizionale descentralizate dă putere comunității și încurajează alinierea intereselor între părțile interesate.

Strześniewski a declarat: „Integrarea structurilor de guvernare și a mecanismelor de vot în platformele de strângere de fonduri blockchain aduce un nou nivel de implicare a comunității și transparență procesului. Dă putere comunității, oferind deținătorilor de token-uri o voce în procesele cheie de luare a deciziilor, cum ar fi etapele de dezvoltare a proiectelor și alocările bugetare.”

Strześniewski a continuat: „Acest lucru aliniază interesele părților interesate, deoarece toată lumea are un cuvânt de spus în direcția și succesul proiectului, creând un mediu reciproc avantajos în care succesul proiectului se traduce direct în succesul investitorilor săi.”

Democratizarea strângerii de fonduri în sectorul Web3

Democratizarea strângerii de fonduri în sectorul Web3 are o importanță imensă din diverse motive. În primul rând, promovează incluziunea și accesul, oferind oportunități de investiții persoanelor și comunităților excluse anterior de la canalele tradiționale de finanțare.

Această democratizare înlătură barierele, încurajând diversitatea și inovația, permițând sprijin financiar pentru o gamă mai largă de proiecte.

În plus, strângerea de fonduri democratizată dă putere antreprenorilor, oferindu-le un control mai mare asupra eforturilor lor de strângere de fonduri. În loc să se bazeze exclusiv pe firme tradiționale de capital de risc sau pe așa numiții ,,angel investors”, antreprenorii se pot angaja direct cu o rețea globală de susținători care sunt cu adevărat interesați de proiectele lor.

Această schimbare a dinamicii puterii le permite antreprenorilor să-și mențină proprietatea și independența, aliniindu-și, în același timp, obiectivele și valorile cu interesele comunității lor de susținători.

Ajaja de la AllianceBlock a spus: „Implicarea unei comunități mai largi în procesul de strângere de fonduri are multiple avantaje. În primul rând, servește ca formă de validare. Dacă un număr mare de investitori diverși manifestă interes pentru un proiect, este un indiciu puternic al potențialului acestuia.”

CEO-ul a continuat: „De asemenea, contribuie la angajamentul comunității, deoarece investitorii au șanse mai mari să promoveze un proiect în care au investit, creând un efect de rețea care poate crește semnificativ vizibilitatea și acoperirea unui proiect.”

„În acest fel, procesul de strângere de fonduri devine un efort de colaborare între proiect și comunitatea acestuia, stimulând creșterea și succesul reciproc.”

Sursă foto: outlookindia.com