Tag token

Ambiția Hong Kong-ului de a deveni un centru global pentru activele digitale a primit un impuls major săptămâna aceasta, când Trezoreria orașului-stat a anunțat propuneri de reduceri fiscale pentru acest sector.

În discursul său de la Hong Kong Fintech Week, Secretarul Trezoreriei, Christopher Hui, a subliniat că tehnologiile blockchain, activele digitale și inteligența artificială sunt esențiale pentru ambițiile fintech ale Hong Kong-ului. Pentru a stimula adoptarea, guvernul intenționează să introducă concesii fiscale pentru activele digitale, ca parte a unui efort mai amplu de revitalizare a sectorului fintech al orașului.

„Sperăm că, prin extinderea disponibilității concesiilor fiscale la o gamă mai largă de active eligibile în cadrul regimului nostru de fonduri și a regimului de birouri familiale, vom reuși să adăugăm un impuls suplimentar pentru dezvoltarea acestei piețe,” a declarat Hui celor prezenți.

Hui, care a preluat conducerea Trezoreriei în 2020, nu a oferit detalii despre reducerile fiscale planificate. Cu toate astea, acestea vor viza în principal investitorii instituționali și sunt așteptate să fie implementate până la sfârșitul anului 2024.

Deși sectorul va întâmpina cu bine reducerile fiscale, cadrul de reglementare clar al Hong Kong-ului pentru această industrie este cel care îl diferențiază. Hui a anunțat că guvernul va continua să ofere claritate juridică și a promis noi reglementări înainte de sfârșitul anului.

Hong Kong-ul s-a concentrat pe reglementarea platformelor pe care sunt deținute și tranzacționate activele digitale. Totuși, Hui a dezvăluit că, până la sfârșitul anului, guvernul se va concentra pe produse, începând cu stablecoins. Anul viitor vor fi emise noi reglementări pentru custodia activelor digitale și serviciile de tranzacționare OTC.

„Sperăm că, prin adoptarea unei reglementări mai largi a serviciilor, vom putea dezvolta și mai mult aceste piețe,” a afirmat el.

Secretarul Financiar Paul Chan, care a deschis evenimentul, a promis de asemenea să continue susținerea reglementărilor pentru sector. Le-a spus celor prezenți că guvernul va continua să respecte principiul „aceeași activitate, același risc, aceeași reglementare” pentru furnizorii de servicii de active virtuale (VASPs), plasându-i pe picior de egalitate cu firmele financiare tradiționale care oferă produse similare.

Chan a mai dezvăluit că Hong Kong intenționează să emită mai multe licențe de schimb până la sfârșitul anului. Autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare a orașului, SFC, a emis recent o licență pentru HKVAX, care s-a alăturat OSL și HashKey ca fiind singurele schimburi licențiate din oraș conform noului regim de licențiere.

SFC examinează cererile a altor 14 schimburi și a finalizat inspecțiile pe teren. Potrivit directorului SFC, Eric Yip, agenția se așteaptă ca investitorii să prefere entitățile reglementate, deoarece acestea oferă o mai bună protecție. Totuși, dacă investitorii vor continua să tranzacționeze în principal în afara cadrului reglementat, „atunci trebuie să ne gândim de ce nu aleg investitorii cadrul nostru de reglementare de ultimă generație.”

Hong Kong promovează inteligența artificială în domeniul financiar

Pe lângă activele digitale, Hong Kong urmărește să devină un centru pentru inteligența artificială. Orașul se află prins între disputa de supremație globală dintre SUA și China, restricționând accesul cetățenilor săi la servicii populare de inteligență artificială. Giganții americani precum OpenAI și Google au restricționat accesul la chatbot-urile ChatGPT și Gemini pentru rezidenții din Hong Kong. Produsele similare ale rivalilor chinezi, cum ar fi Baidu, au fost, de asemenea, dificil de accesat pentru oraș, conform presei locale.

În ciuda acestor provocări, Hong Kong păstrează ambiții curajoase de a integra AI în toate sectoarele, cu finanțele printre primele vizate.

„Pe piața financiară, AI-ul conduce inovația în gestionarea riscurilor, îmbunătățirea serviciilor pentru clienți, eficientizarea operațiunilor, prevenirea crimelor financiare și multe altele,” a afirmat Chan la evenimentul fintech.

Hui a subliniat că, în ciuda provocărilor legate de acces, Hong Kong se numără încă printre liderii mondiali în adoptarea AI.

„Dacă priviți actuala rată de adoptare a AI-ului în sectorul nostru de servicii financiare, aceasta este de 38%, depășind cu mult media globală de 26%. Pe această bază, avem o fundație foarte solidă,” a spus el audienței.

Pentru a încuraja această adoptare, Biroul de Servicii Financiare și Trezorerie (FTSB) al orașului a emis prima declarație de politică pentru integrarea AI în industria financiară, în această săptămână.

Declarația FTSB pledează pentru o abordare cu două direcții care echilibrează promovarea adoptării cu abordarea riscurilor AI, precum confidențialitatea datelor și securitatea cibernetică.

„În cele din urmă, este un act de echilibrare – capturarea oportunităților și atenuarea riscurilor,” a declarat FTSB, care supraveghează industria serviciilor financiare alături de banca centrală.

Pe partea oportunităților, biroul a încurajat firmele financiare să folosească AI pentru analiza și cercetarea datelor, pentru a susține deciziile de investiții, gestionarea averilor, serviciile pentru clienți, detectarea fraudei și automatizarea fluxurilor de lucru. Totuși, a avertizat și asupra riscurilor, precum lipsa de confidențialitate și transparență a datelor, părtinirea, erorile AI și frauda.

Pentru a aborda lipsa de acces la cele mai noi modele AI, Universitatea de Tehnologie și Știință din Hong Kong a dezvoltat InvestLM, un model AI disponibil pentru furnizorii de servicii financiare pentru consultanță și instruire.

Sursă foto: scmp.com

Kazahstanul lansează inițiative educaționale pentru a dota tinerii cu abilități blockchain, vizând studenții universitari.

Ministerul Științei și Învățământului Superior din Kazahstan a lansat o inițiativă în colaborare cu o bursă locală pentru a educa studenții în domeniul tehnologiei blockchain. Proiectul, care se desfășoară pe durata unei luni și este destinat studenților din peste 100 de universități, va include 70 de module și va continua până pe 22 noiembrie, conform publicației locale Astana Time. Programul va acoperi teme variate precum finanțele descentralizate (DeFi), jetoanele nefungibile (NFT), aplicațiile descentralizate (dApps) și tranzacționarea de active digitale. La finalul cursului, participanții vor primi un certificat de absolvire.

Ministerul a subliniat că educația în domeniul blockchain „nu poate fi supraestimată,” în special în Kazahstan, unde tehnologia are potențialul de a stimula o creștere socioeconomică semnificativă. Inițiative similare au obținut rezultate pozitive, cum ar fi faptul că mii de persoane au învățat să utilizeze cu încredere activele digitale pentru plăți.

Ministerul Științei a lansat un program similar anul trecut în parteneriat cu banca centrală și Ministerul Dezvoltării Digitale, oferind cursuri blockchain pentru studenți universitari. „Sunt convins că, prin cooperarea noastră de durată, sistemul de învățământ superior din Kazahstan va deveni un furnizor de profesioniști în domeniul blockchain-ului, nu doar pentru economia Kazahstanului, ci și pentru piața globală de muncă,” a declarat ministrul Științei, Sayasat Nurbek, la acea vreme.

În altă parte, BSV Association educă Africa, în special Nigeria, despre diferite soluții blockchain. La conferința Digital Nigeria din acest an, BSV Association a prezentat inițiative pentru a dezvolta competențe blockchain în Nigeria, conducând programe educaționale și înscriind 60.000 de membri în prima cohortă. Scopul programului este de a crea aplicații care să ofere plăți instantanee către comunitățile marginalizate prin blockchain-ul BSV.

„Să lucrăm împreună pentru a construi viitorul și să avem succes împreună. Competiția ca o echipă este momentul în care vom reuși cel mai bine. Începeți acum, începeți cu pași mici și creșteți pentru a îndeplini nevoile Nigeriei și ale pieței globale. Nicio provocare nu este prea mare cu o mentalitate pozitivă și inițiativă,” a declarat Freeman.

În Kazahstan, Organizația pentru Securitate și Cooperare în Europa (OSCE) a găzduit recent un atelier de trei zile pentru a instrui oficialii guvernamentali în investigațiile privind activele digitale. Acest atelier, al doilea al OSCE în Kazahstan, a atras reprezentanți ai Agenției de Monitorizare Financiară, Comitetului de Recuperare a Activelor, Agenției Anticorupție și altele. OSCE, cu peste 55 de state membre din America de Nord, Europa și Asia, a prezentat studii de caz pentru a ajuta oficialii să identifice infractorii, să colecteze dovezi, să raporteze tranzacțiile suspecte și să înghețe și să sechestreze activele digitale.

„Utilizarea criminală a activelor virtuale a devenit una dintre cele mai discutate probleme ale sistemului financiar și ale securității economice a celor mai multe țări. Acest lucru subliniază nevoia critică de dezvoltare a capacității practicienilor pentru a identifica, urmări și confisca eficient criptomonedele utilizate în activități criminale,” a declarat Murat Tuleganov, șeful Oficiului Comitetului de Recuperare a Activelor.

Sursă foto: cryptoslate.com

Asia de Sud-Est este una dintre regiunile cu cea mai rapidă creștere din lume și găzduiește economii în plină dezvoltare. Aceasta vine cu o cerere crescută pentru sisteme de plată și sisteme de remitere rapide, eficiente și rentabile.

Tehnologia blockchain și activele digitale răspund acestei nevoi. În Thailanda, una dintre cele mai mari bănci a lansat primul stablecoin al țării pentru plăți și remitențe transfrontaliere, în timp ce în Singapore, gigantul bancar DBS a introdus soluții de decontare blockchain în timp real pentru instituții.

EAU a fost liderul regional în reglementarea activelor digitale, iar de această dată își îndreaptă atenția către DAOs, un sector notoriu de dificil de reglementat pentru autoritățile din Europa și SUA.

Siam din Thailanda lansează stablecoin pentru tranzacții transfrontaliere

Banca Comercială Siam, al patrulea mare creditor din Thailanda, a anunțat recent lansarea unui stablecoin destinat plăților și remitențelor transfrontaliere.

Banca din Bangkok a colaborat pentru această inițiativă cu Lightnet, un fintech fondat de Chatchaval Jiaravanon, proprietarul revistei Fortune și unul dintre cei mai bogați oameni din Thailanda. Proiectul, dezvoltat într-un sandbox de reglementare operat de banca centrală thailandeză, a implicat și SCB 10X, divizia de inovare a băncii.

În anunțul său, banca a declarat că stablecoin-ul va utiliza blockchain-ul pentru a crește eficiența transferurilor internaționale, un sector care a rezistat digitalizării de zeci de ani, rămânând costisitor, ineficient și lent. Cu toate acestea, banca nu a oferit detalii despre blockchain-ul pe care a construit soluția.

SCB promite costuri mai mici și o eficiență mai mare a capitalului cu stablecoin-ul său, ancorat la dolar, disponibil pentru transferuri 24/7, un avantaj suplimentar față de soluțiile tradiționale disponibile doar în timpul orelor bancare.

“Prin utilizarea tehnologiei blockchain și a stablecoin-urilor, facem remitențele transfrontaliere mai eficiente, fiabile și accesibile pentru toată lumea,” a declarat Thanawatn Kittisuwan, șeful diviziei de plăți digitale la SCB.

Mukaya Panich, CEO-ul SCB 10X, a adăugat că stablecoin-ul, deținut de Fireblocks, „sporește semnificativ viteza, eficiența și accesibilitatea remitențelor internaționale” prin utilizarea blockchain-ului.

De fapt, blockchain-ul este un schimbător de jocuri pentru transferurile transfrontaliere. Spre deosebire de sistemele tradiționale, soluțiile pe bază de blockchain, precum cea a Centbee, sunt rapide, ieftine, disponibile non-stop și sigure.

Totuși, nu toate blockchain-urile sunt potrivite pentru transferurile internaționale. Doar o rețea pentru întreprinderi, cu scalare nelimitată și fără creșteri de taxe în caz de utilizare intensă, precum BSV, poate transforma acest sector, care a atins un volum de 190 de trilioane de dolari anul trecut. Cu actualizarea Teranode în 2025, BSV va procesa peste 100 de miliarde de tranzacții zilnic, oferind o soluție mai bună decât opțiunile centralizate.

DBS din Singapore lansează servicii bancare tokenizate

Cea mai mare bancă din Singapore a introdus un serviciu bazat pe blockchain care promite tranzacții mai rapide, mai ieftine și mai eficiente pentru clienții săi instituționali. Banca DBS spune că noile DBS Token Services oferă decontare instantanee a plăților, disponibilă 24/7. Banca a implementat serviciul pe rețeaua sa privată, compatibilă cu Ethereum.

DBS se alătură zecilor de instituții financiare care evită blockchain-urile publice, susținând că acestea nu le oferă suficient control, esențial pentru bănci. Totuși, BSV permite dezvoltatorilor să implementeze rețele suprapuse pe rețeaua principală, oferindu-le control, dar profitând totodată de descentralizarea, securitatea și eficiența rețelei publice.

Lim Chong, care conduce serviciile globale de tranzacții la DBS, spune că noile servicii tokenizate răspund cererii pentru „o nouă generație de servicii bancare ‘always-on’.”

„Acesta marchează un pas important înainte în tranzacțiile bancare și demonstrează cum instituțiile financiare consacrate pot folosi tehnologia blockchain pentru a oferi caracteristici și experiențe inovatoare,” a declarat el.

DBS Token Services oferă mai multe soluții, inclusiv Treasury Tokens, care permit utilizatorilor să tranzacționeze în mai multe valute non-stop pentru gestionarea lichidităților. Contractele inteligente permit, de asemenea, plăți programate condiționate pentru automatizare avansată.

EAU promite legi pentru DAOs

EAU a mai făcut un pas înainte pentru a deveni principalul hub pentru active digitale în Orientul Mijlociu. Țara are cel mai avansat cadru legal din regiune, iar acum extinde reglementările și la organizațiile autonome descentralizate (DAOs).

Oaza de Active Digitale Ras Al Khaimah a anunțat că noul regim de reglementare pentru DAOs va fi introdus vineri, 25 octombrie. Oasis este o zonă economică liberă în nordul EAU, creată pentru a sprijini firmele din domeniul activelor digitale.

NeosLegal, o firmă locală de avocatură cu expertiză în domeniul activelor digitale, a colaborat cu Oasis pentru dezvoltarea regimului. Într-un interviu, Irina Heaver, partener al firmei, a declarat că scopul cadrului este oferirea de recunoaștere legală și protecție pentru DAOs.

Reglementarea va clarifica și aspecte precum obligațiile fiscale și deținerea activelor on-chain și off-chain de către membrii DAO. De asemenea, va extinde protecția legală împotriva răspunderii personale pentru membrii individuali.

Reglementarea DAOs s-a dovedit a fi complexă la nivel global. În SUA, Comisia pentru Tranzacții de Mărfuri (CFTC) a făcut istorie în 2022, când a luat măsuri împotriva Ooki DAO pentru încălcarea Legii Bursei de Mărfuri. În ciuda opoziției puternice, autoritatea de reglementare și-a impus punctul de vedere, forțând DAO-ul să se închidă și să plătească penalități de 643.000 de dolari.

Sursă foto: ledgerinsights.com

Brazilia explorează extinderea monedei sale digitale a băncii centrale (CBDC) pentru a include finanțele descentralizate (DeFi) și tokenizarea, a dezvăluit banca centrală a țării.

Pe de altă parte, Visa își intensifică eforturile de tokenizare, lansând recent o platformă pentru tokenizarea activelor, cum ar fi monedele stabile și depozitele, cu gigantul spaniol BBVA ca primul său client.

Un CBDC robust: abordarea unică a Braziliei cu Drex

Brazilia nu a fost printre primele națiuni care au lansat teste pentru CBDC, dar de la primul său pilot anul trecut, a progresat agresiv. Cel mai recent, guvernatorul Banco Central do Brasil a dezvăluit că explorează tokenizarea, programabilitatea și DeFi cu CBDC-ul Drex.

Roberto Campos Neto a vorbit cu profesorul Markus Brunnermeier de la Universitatea Princeton într-un interviu care a abordat viitorul intermedierii financiare. Potrivit lui Neto, banca centrală a încercat să ofere brazilienilor soluții financiare și de plată de ultimă generație, echilibrând în același timp alte responsabilități, cum ar fi menținerea stabilității economice.

Banca centrală a Braziliei are o agendă integrată cu patru blocuri fundamentale: Pix, CBDC Drex, finanțe deschise și internaționalizarea monedei.

În cadrul Drex, banca a avut ca obiectiv prevenirea dezintermedierii băncilor comerciale, asigurându-se că Drex nu schimbă bilanțul băncii centrale. Acest lucru a dat naștere depozitelor tokenizate, care beneficiază de viteza, accesul și costul redus al CBDC-urilor, fără complexitatea de a schimba un întreg sistem.

În timp, Drex a evoluat pentru a concura mai bine cu metodele de plată existente, cel mai mare rival fiind Pix, cadrul național de plăți digitale ultra-succes. De la lansarea sa în noiembrie 2020, Pix a facilitat 67 de miliarde de tranzacții pentru 158 de milioane de utilizatori.

Una dintre caracteristicile unice pe care Drex le va oferi este accesul la DeFi. Cu toate acestea, spre deosebire de DeFi care a dominat lumea ‘crypto’, condus de căutarea câștigurilor rapide prin „pump and dumps”, acesta va fi mai bine reglementat și va respecta legile financiare.

Deși Pix este lider, Neto crede că CBDC-ul poate aduce o valoare imensă brazilienilor. Acest lucru include reducerea costurilor și fricțiunilor tranzacțiilor, îmbunătățirea auditabilității și transparenței și promovarea incluziunii financiare.

Drex va promova, de asemenea, tokenizarea, care a devenit una dintre principalele aplicații ale tehnologiei blockchain pentru jucătorii din mainstream. Studiile estimează că tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) va debloca peste 10 trilioane de dolari până la sfârșitul deceniului.

Noua platformă de tokenizare a Visa vizează băncile comerciale

Pe măsură ce tokenizarea se înrădăcinează, Visa dorește să rămână în centrul finanțelor globale, permițând băncilor comerciale să emită și să gestioneze cu ușurință jetoane susținute de fiat pe blockchain.

Gigantul din California a anunțat recent lansarea Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), despre care afirmă că „va ajuta băncile să integreze tehnologiile blockchain în operațiunile lor.”

Visa are o rețea care cuprinde peste 15.000 de bănci la nivel global, care acum pot crea și experimenta cu propriile lor jetoane în sandbox-ul VTAP. Ele pot emite, arde și transfera aceste jetoane, inclusiv depozitele tokenizate și monedele stabile.

VTAP suportă contracte inteligente, permițând utilizatorilor să programeze și să automatizeze jetoanele lor. O bancă ar putea, de exemplu, automatiza procesele de linii de credit pentru a elibera automat plăți către clienții săi atunci când anumite condiții sunt îndeplinite.

Gigantul bancar spaniol BBVA este primul care explorează noua platformă. Creditorul din Madrid a dezvăluit că a experimentat cu VTAP pe tot parcursul acestui an, inclusiv testând emiterea, transferul și răscumpărarea unui jeton bancar pe un blockchain de test.

„Această colaborare marchează un punct de referință semnificativ în explorarea noastră a potențialului tehnologiei blockchain și, în cele din urmă, ne va ajuta să extindem serviciile noastre bancare și să lărgim piața cu noi soluții financiare”, a comentat Francisco Maroto, șeful diviziei blockchain a băncii.

Deși Visa a folosit doar termenul „jetoane susținute de fiat”, produsul său descrie practic o monedă stabilă. Cu VTAP, va permite oricărei bănci să emită propria monedă stabilă, concurând potențial cu produse „native crypto” precum USDT și USDC.

Inițial, aceste monede stabile emise de bănci vor fi limitate la ecosistemul unei bănci specifice și vor fi mai degrabă asemănătoare cu depozitele tokenizate. Cu toate acestea, Cuy Sheffield, șeful activelor digitale de la Visa, a dezvăluit la începutul acestui an informații conform cărora compania intenționează să facă monedele stabile interoperabile, creând o rețea globală de peste 15.000 de bănci în care utilizatorii pot transfera monede stabile fără probleme.

Sursă foto: reuters.com

Hong Kong ar putea introduce reglementări îmbunătățite pentru activele digitale în următoarele 18 luni, potrivit unui membru al Consiliului Legislativ. Această măsură face parte din eforturile jurisdicției de a deveni un hub global pentru tehnologia financiară.

„Industria activelor digitale a făcut progrese semnificative în ultimii ani, dar suntem încă într-o etapă foarte timpurie,” a declarat David Chiu, membru al Consiliului Legislativ al Regiunii Administrative Speciale Hong Kong, înainte de a prezenta planurile strategice ale orașului de a atrage talente în domeniul tehnologic, de a construi infrastructură de suport și de a stabili o supraveghere solidă.

Vorbind la a treia Conferință Anuală Foresight din Hong Kong, pe 11 august, Chiu a spus: „Ar trebui să stabilim un sistem de schimb solid și să introducem în curând legislație legată de stablecoins.” El a subliniat, de asemenea, că această inițiativă este crucială pentru industria tehnologică în următorii cinci până la zece ani.

Stablecoins—un tip de activ digital conceput pentru a avea un preț relativ stabil, de obicei prin „ancorarea” la prețul unei monede fiat—par a fi o prioritate de reglementare pentru Hong Kong, la fel cum sunt pentru multe alte jurisdicții.

Urgența este creată din cauza utilității și răspândirii stablecoins, în special Tether (USDT) și Circle’s USDC, și a percepției unui risc sistemic crescut pentru spațiile financiare tradiționale.

Potrivit lui Chiu, guvernul din Hong Kong își propune să îmbunătățească supravegherea și aplicarea legislației legate de produsele financiare bazate pe active digitale, inclusiv stablecoins, în următorul an și jumătate. Teste în sandbox au fost deja efectuate pentru a stabili cea mai bună formă pe care ar trebui să o ia această legislație viitoare.

Reglementarea stablecoins

Hong Kong lucrează de câțiva ani la reglementările pentru stablecoins. Autoritatea Monetară din Hong Kong (HKMA)—instituția centrală bancară a jurisdicției—a emis prima dată o lucrare de discuție pe această temă în 2022. Un an mai târziu, a publicat recomandările finale, solicitând o „abordare agilă și bazată pe risc”.

În iunie 2023, banca centrală a promis să finalizeze cadrul până la sfârșitul anului 2024. Pentru a realiza acest lucru, guvernul a început consultările, cu așteptarea de a lansa ghidurile finale mai târziu în acest an.

În septembrie trecut, HKMA a anunțat un al doilea ciclu de consultări pentru un cadru de reglementare a stablecoins.

După încheierea perioadei de consultare, HKMA a indicat intenția de a avansa cu un regim care ar cere emitenților de tokenuri legate de moneda fiat să obțină o licență de la banca centrală.

„Având în vedere interconectarea tot mai mare între sistemul financiar tradițional și piețele de active virtuale, HKMA lucrează în prezent la elaborarea unui regim de reglementare pentru emitenții de stablecoins din Hong Kong,” a declarat HKMA în martie. HKMA a anunțat că „în scopul facilitării implementării ulterioare a regimului, a fost lansat un aranjament de tip sandbox pentru a facilita schimbul de opinii între HKMA și industrie privind cerințele de reglementare propuse.”

Sandbox-ul

În prezentarea sa bugetară pentru 2024, secretarul financiar al Hong Kong-ului, Paul Chan, a abordat subiectul stablecoins, dezvăluind planurile de lansare a unui sandbox pentru stablecoins pentru a sprijini emitenții.

„HKMA va lansa în curând un „sandbox” pentru entitățile interesate să emită stablecoins, pentru a efectua teste, în condiții gestionabile, privind procesul de emitere, modelele de afaceri, protecția investitorilor și sistemul de gestionare a riscurilor,” a spus Chan.

În iulie, HKMA a anunțat primii participanți în sandbox-ul pentru emitentii de stablecoins. Printre participanți s-au numărat o companie legată de un important retailer chinez de comerț electronic, o firmă locală de fintech și o coaliție formată din Standard Chartered Bank, Animoca Brands, Hong Kong Telecommunications și Jingdong Coinlink Technology, care plănuiește să emită un stablecoin 1:1 legat de dolarul din Hong Kong.

Sursă foto: kapronasia.com

După interzicerea activelor digitale în 2018, Qatar își relaxează treptat poziția și a anunțat recent o nouă inițiativă axată pe tokenizare a activelor.

Activele digitale, tehnologia DLT și tokenizarea fac parte din Agenda Digitală 2030 a națiunii din Orientul Mijlociu, spune Yousuf Mohamed Al-Jaida, CEO-ul Centrului Financiar din Qatar (QFC). Bazat în Doha, QFC a fost lansat în 2005 pentru a oferi un centru de afaceri și financiar cu propriile sale reguli legale și fiscale.

QFC a explorat activele digitale, în ciuda interdicției generale din țară. În parteneriat cu Banca Centrală a Qatarului (QCB) și alte organizații, QFC a lansat Laboratorul de Active Digitale pentru a stimula inovația deschisă, cercetarea și dezvoltarea în domeniul activelor digitale și al tehnologiei de registru distribuit (DLT).

Într-un articol de opinie, Al-Jaida a dezvăluit că QFC este pregătit să primească în această lună prima cohortă de 20 de participanți, formată din startupuri fintech, mediul academic și instituții financiare consacrate. Pentru a se califica, solicitanții trebuie să îndeplinească criterii care vizează viabilitatea financiară și comercială, potențialul de inovație, conformitatea legală și alinierea cu obiectivele strategice ale țării.

Participanții vor avea acces la ecosistemul de afaceri, resursele și infrastructura țării bogate în petrol. QFC va oferi, de asemenea, expertiză în aspecte tehnice, de afaceri și juridice și îi va ajuta cu înregistrarea comercială și licențierea.

QFC s-a angajat să exploreze soluțiile bazate pe tehnologia DLT și active digitale. Cu toate acestea, tokenizarea va fi în centrul atenției pentru moment. Conform unui raport, capitalizarea globală de piață a activelor tokenizate a crescut de la 1,5 miliarde de dolari în 2018 la 120 de miliarde de dolari în prezent. Experții estimează că aceasta ar putea atinge 16 trilioane de dolari până în 2030.

Pentru a susține acest avânt al tokenizării, Centrul a publicat QFC Digital Assets Framework 2024, oferind claritate reglementară pentru sector. Documentul abordează aspecte legate de proprietatea, transferul, tranzacționarea și custodia activelor digitale, contractele inteligente și multe altele.

„Cadrul reprezintă un element esențial al pieței în creștere a activelor digitale din Qatar, stabilind standarde pentru tokenizarea activelor și promovând o infrastructură tehnologică de încredere care aduce valoare consumatorilor, furnizorilor de servicii și părților interesate,” a declarat Al-Jaida.

La începutul acestui an, Maha Al-Saadi, care conduce departamentul de afaceri reglementare al organizației, a dezvăluit că au încheiat un parteneriat cu banca centrală, facilitând obținerea de licențe pentru afacerile cu active digitale pentru a deservi întregii țări. „Ne străduim să găsim un echilibru între conformitatea reglementară și promovarea inovației. Deși anumite activități pot intra sub incidența domeniilor reglementate, ne angajăm să oferim un mediu propice pentru ca afacerile cu active digitale să prospere,” a declarat ea pentru o publicație.

Sursă foto: thecoinrepublic.com

Luna aceasta, Autoritatea Bancară Europeană (EBA) a publicat proiectul final al unui nou pachet de standarde tehnice pentru sectorul bancar al Uniunii Europene, care include o serie de cerințe suplimentare ce reglementează capacitatea băncilor de a deține active digitale.

Aceste noi standarde au fost adoptate de Parlamentul European pentru a se alinia la reformele Basel III introduse de Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancară (BCBS) în urma crizei financiare globale din 2007-2008. BCBS este un comitet al autorităților globale de supraveghere bancară, stabilit de guvernatorii băncilor centrale din G10 pentru a emite și menține standarde bancare internaționale. Reformele Basel III au fost destinate să consolideze reziliența sectorului bancar.

Printre modificările incluse în reforme se numără și o creștere a cerințelor minime de capital pentru bănci, pentru a se asigura că acestea sunt suficient de capabile să facă față pierderilor în perioade de turbulență. De asemenea, include o revizuire a cadrului ponderat în funcție de risc al BCBS, care atribuie o pondere activelor în funcție de risc, utilizată ulterior ca bază pentru determinarea cantității de capital pe care o bancă trebuie să o aibă în rezervă relativ la deținerile activului.

Odată ce standardele sunt convenite de BCBS, punerea lor în aplicare este lăsată în seama statelor membre. Pentru UE, aceste implementări sunt cunoscute sub numele de CRR3/CRD6, iar detaliile au fost publicate luna aceasta.

Poate cel mai semnificativ, conform noilor standarde ale UE, expunerea la „criptoactive” este atribuită unei ponderi de risc de 1.250%, iar expunerea unei bănci nu trebuie să depășească 1% din activele sale de bază. Excepțiile de la aceasta sunt stablecoins referențiate la active (cu alte cuvinte, stablecoins care sunt ancorate la alte active, conform reglementării Piețelor în Active Cripto din Europa), care sunt ponderate la 250%, și activele tradiționale tokenizate, inclusiv tokenurile de monedă electronică.

În mod notabil, cerințele adoptate de UE sunt mai stricte decât cele impuse prin reformele Basel III. De exemplu, reformele Basel III stabilesc o limită superioară de 2% pentru expunerea băncilor la active digitale, spre deosebire de 1% implementată de UE.

Băncile mari vor fi, de asemenea, supuse unor cerințe suplimentare de raportare pentru expunerile lor la active digitale. În fiecare an, băncile trebuie să dezvăluie autorităților de reglementare expunerea lor directă și indirectă la active digitale, expunerea la risc, o descriere a politicilor de gestionare a riscurilor ale băncii legate de expunerea la active digitale și alte informații.

Noile standarde ale UE vor intra în vigoare din ianuarie 2025.

UE reduce constant decalajul de reglementare

UE este deja mai avansată decât multe alte jurisdicții în introducerea unui cadru legal pentru activele digitale, cu Regulamentul Piețelor în Active Cripto (MiCAR) revoluționar, care acoperă multe active digitale ce nu sunt deja reglementate de regulile existente care guvernează instrumentele financiare (cunoscute sub numele de MiFID) și care a intrat oficial în vigoare în iunie 2023 (deși prevederile sale, încă în curs de revizuire, urmează să fie activate în etape). Ca rezultat, în construirea pachetului CRR3/CDR6, UE a înființat multe dintre cerințele Basel III pe fundația MiCA. De exemplu, definițiile utilizate în regulile prezentate mai sus, cum ar fi „tokenurile referențiate la active”, sunt definite în MiCA.

Între MiCA și noile standarde CRR3/CDR6, decalajele în reglementarea activelor digitale din UE se micșorează continuu. Noile standarde înseamnă că băncile vor trebui acum să ia în considerare cu atenție activele digitale pe care le dețin în bilanțurile lor și să evalueze nivelul de risc pe care prezența lor îl prezintă. Acest lucru reflectă recunoașterea faptului că activele digitale de multe tipuri vor continua să pătrundă în sistemul financiar tradițional pe măsură ce băncile își cresc deținerile și emitenții de active digitale folosesc din ce în ce mai mult instituțiile financiare tradiționale.

Cu toate acestea, unele lacune rămân. MiCA se aplică în general serviciilor pentru active digitale în locul activelor digitale în sine, deși un număr limitat de tipuri de active digitale sunt acoperite, inclusiv stablecoins. Deși limitele exacte sunt încă în curs de definire, active precum BTC nu intră direct sub incidența MiCA pe baza înțelegerii legiuitorilor UE că acestea sunt complet descentralizate. Activele care nu intră sub incidența MiCA pot fi totuși reglementate dacă se încadrează în definiția unui instrument financiar prevăzută de reglementarea MiFID, dar definiția este una îngustă și oarecum evazivă — și probabil nu acoperă active precum BTC decât dacă UE va recunoaște că acestea sunt titluri de valoare.

Cu toate acestea, regulile aplicabile furnizorilor de servicii pentru active digitale ar trebui să aibă un efect în industria mai largă, indiferent de statutul oricărui activ individual. Entitățile care oferă servicii pentru active digitale în UE sunt obligate să obțină o licență la nivel național. Acestea sunt supuse unor cerințe suplimentare, cum ar fi deținerea unui birou în UE, implementarea și raportarea controalelor împotriva spălării banilor și listarea doar a activelor digitale care sunt susținute de un white paper. Cerința white paper-ului va limita singură numărul de monede de proastă calitate care pot fi listate pe furnizorii de servicii licențiați din UE.

Dacă aceasta este suficient pentru a proteja cetățenii UE de proiectele nesigure de active digitale care pot să nu cadă sub incidența nici MiCA, nici MiFID, este o altă întrebare, dar UE consultă și își revizuiește abordarea în reglementarea activelor digitale tot timpul.

Sursă foto: romaniajournal.ro

După doi ani de la dezvăluirea un regim de active digitale, autoritățile financiare din Dubai modifică regulamentul pentru a ține pasul cu schimbările reglementare globale, forțând mâna jucătorilor din industrie să se conformeze noilor reguli.

Ultimele amendamente au venit din partea Autorității de Servicii Financiare din Dubai (DFSA) la regimul său de token-uri din 2022, în urma rezultatelor unei consultări publice la începutul anului. Potrivit comunicatului de presă, modificările aduse regimului de token-uri vor avea un efect semnificativ asupra furnizorilor de servicii în mai multe domenii, cu penalități mai dure pentru firmele care încalcă regulile.

Amendamentele ridică interdicția privind activitățile de fonduri care implică active digitale, permițând utilizatorilor să ofere publicului acces la fonduri străine care investesc în active digitale. Noile reguli par să permită, de asemenea, fondurilor locale înregistrate să investească în monede digitale cu capitalizare mică, dar investițiile trebuie să fie limitate la mai puțin de 10% din valoarea totală a activelor brute a fondului.

În afara fondurilor, amendamentul a redus semnificativ taxele percepute pentru recunoașterea token-urilor de la 10.000 de dolari pe token la 5.000 de dolari, în urma plângerilor referitoare la procedurile stricte de licențiere. Cu toate acestea, DFSA a clarificat faptul că noua serie de amendamente nu înseamnă o relaxare a atitudinii sale.

“Subliniem că propunerea noastră nu înseamnă că ne relaxăm abordarea, ci este destinată să ofere DFSA flexibilitatea de a recunoaște token-urile cripto fiat emise în alte jurisdicții cu reglementări comparabile,” a declarat DFSA.

Noile reguli par să impună cerințe mai stricte pentru furnizorii de servicii de custodie, îndemnând firmele să separare distinct fondurile clienților de activele deținute de firmă, ca o măsură suplimentară de protecție în fața evenimentelor neprevăzute. Noile reguli pentru stakingul activelor digitale, regulile de raportare și ghidul de conformitate pentru regula călătoriei subliniază angajamentul DFSA de a respecta standardele minime globale.

Documentele de orientare ale Organizației Internaționale a Comisiilor de Valori (IOSCO) și ale Comitetului Basel privind activele digitale sunt citate ca principale motive pentru noile amendamente. „Obiectivul nostru cu regimul Crypto Token este să stimulăm inovația într-un mod responsabil și transparent, asigurându-ne în același timp că îndeplinim obiectivele noastre reglementare,” a declarat Ian Johnston, șeful DFSA. „La DFSA, am adoptat o abordare echilibrată în dezvoltarea acestui regim și rămânem angajați să-l evoluăm în conformitate cu cele mai bune practici și standarde globale.”

Un trend colaborativ

Pe lângă introducerea unor reguli financiare stricte în Dubai, DFSA are o tendință de a căuta colaborare cu agenții partenere din alte jurisdicții pentru a proteja interesele investitorilor în active digitale.

În iunie 2023, Elizabeth Wallace, un executiv al DFSA, a dezvăluit într-un interviu că reglementatorul va fi interesat să reducă incidentele de arbitraj reglementar prin parteneriate. Națiunile G20 și G7 urmează aceeași cale în stabilirea unor standarde operaționale comune pentru jucătorii din industrie. „Ele se află în întreaga lume și, în calitate de reglementatori, trebuie să comunicăm mai mult în această zonă, deoarece pot exista destule lacune și am văzut mulți răufăcători încercând să acopere unele dintre acele lacune,” a spus Wallace.

Sursă foto: teknosassociates.com

Ministrul indian de Finanțe, Nirmala Sitharaman, caută un consens global și o colaborare în reglementarea activelor digitale, deoarece consideră că nicio țară nu ar putea să le reglementeze de una singură, chiar dacă ar încerca.

„Chiar înainte de G20, și din 2020, am avut discuții despre asta în Ministerul de Finanțe. Suntem foarte siguri că ar trebui să existe o înțelegere globală cu privire la modul de reglementare a cripto-ului”, a declarat Sitharaman pentru presa de știri Businessline într-un interviu.

„Aducerea unei reglementări într-o singură țară fără o înțelegere globală cu privire la o tehnologie care nu încalcă granițele nu va ajuta. În ceea ce privește criptomonedele, nicio țară nu ar reuși chiar dacă intenționează acest lucru”, a adăugat ea.

India a deținut președinția G20 timp de un an până în noiembrie 2023, reglementarea activelor digitale fiind una dintre obiectivele sale cheie. G20 cuprinde 19 țări și reprezintă aproximativ 85% din produsul intern brut (PIB) global, peste 75% din comerțul global și aproximativ două treimi din populația lumii. Potrivit site-ului web al G20, Summitul G20 are loc anual sub conducerea unei președinții rotative.

„În timpul G20 sub președinția Indiei, am vorbit despre aceasta [reglementarea activelor digitale]. Am adus [Fondul Monetar Internațional] și [Consiliul de stabilitate financiară]. Au fost depuse lucrări bine scrise. Au avut loc multe discuții. Aș dori să parcurg calea înțelegerii globale atunci când toată lumea este pe aceeași pagină”, a spus Sitharaman.

Declarațiile lui Sitharaman vin la câteva zile după ce Securities and Exchange Board of India (SEBI), autoritatea de reglementare a piețelor de valori mobiliare și mărfuri, a sugerat că mai multe autorități de reglementare ar trebui să monitorizeze activitățile legate de activele digitale în loc de un singur supraveghetor. SEBI a spus că ar putea supraveghea ofertele inițiale de monede (ICO), să gestioneze activele digitale clasificate drept valori mobiliare și să elibereze licențe pentru produse legate de piața de acțiuni.

Cu toate acestea, Reserve Bank of India (RBI) a sugerat interzicerea monedelor stabile, care sunt legate de anumite monede fiat, făcându-le mai puțin volatile decât activele digitale. RBI consideră că tranzacționarea cu active digitale poate duce la o pierdere a veniturilor din crearea de bani pentru băncile centrale și poate duce la evaziune fiscală.

Interesant, în timp ce economia majoră cu cea mai rapidă creștere caută să reglementeze spațiul activelor digitale, Sitharaman a declarat în martie că „criptomonedele” nu pot fi o monedă legală în India; sunt pur și simplu active pentru tranzacționare și speculații.

Impozite și reglementări

Deși guvernul indian nu a impus o interdicție totală a tranzacționării cu active digitale, el impune o impozitare strictă asupra sectorului – o taxă unică de 30% pe toate veniturile din monede digitale, fără prevederi pentru a compensa pierderile și un impozit de 1% dedus la sursă (TDS). ) pentru toate tranzacțiile de peste 10.000 de rupie indiane (120 USD). Anul trecut, națiunea din Asia de Sud a introdus o pedeapsă egală cu TDS pentru nededucere, dobândă de 15% anual pentru întârzierea plății și chiar o pedeapsă cu închisoarea de până la șase luni.

Cu toate acestea, schimburile de active digitale se conformează din ce în ce mai mult la noile cerințe de reglementare, deoarece creșterea economică puternică a națiunii și angajamentul față de tehnologiile emergente atrag investitorii și corporațiile.

În decembrie anul trecut, Unitatea de Informații Financiare (FIU) – agenția națională de combatere a spălării banilor (AML) – a emis ordine de „conformitate arată cauza” către nouă schimburi de active digitale: Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Gate.io, Huobi (acum HTX), Kraken, Kucoin și MEXC Global cu sediul în Rusia. Guvernul indian a spus că aceste schimburi funcționează ilegal, fără a respecta prevederile Legii de prevenire a spălării banilor.

Până acum, schimbul de active digitale KuCoin s-a înregistrat la FIU după ce se pare că a plătit o penalizare de 41.000 USD, ca parte a efortului său de a respecta reglementările locale. Binance, de asemenea, s-a înregistrat la FIU și se presupune că va plăti o penalizare de aproximativ 2 milioane de dolari.

Sursă foto: moneycontrol.com

Autoritatea Monetară din Singapore (MAS) a anunțat marți o modificare a Legii Serviciilor de Plăți (Payment Services Act – PS Act) a țării pentru a include furnizorii de servicii de active virtuale (VASP) care oferă o serie de servicii în token-uri de plată digitală (DPT).

Potrivit noii legi, banca centrală va reglementa toți VASP-urile care oferă custodie pentru token-uri, o mișcare pe care oficialii guvernamentali au sugerat-o de luni de zile. “Această extindere este în lucru din 2021 și aduce claritatea regulamentară mult anticipată pentru jucătorii de custodie de criptomonede din Singapore”, a declarat pentru media Angela Ang, fost oficial MAS.

Noua lege va include și VASP-uri care facilitează transferul sau schimbul de tokenuri de plată, “chiar și atunci când furnizorul de servicii nu intră în posesia banilor sau DPT-urilor.” Această stipulație va aduce serviciile P2P în rețeaua MAS.

Companiile care facilitează transferul transfrontalier de bani prin tokenuri de plată, chiar și atunci când banii nu sunt acceptați sau primiți în Singapore, vor fi, de asemenea, incluse în legea extinsă. “Modificările vor permite MAS să impună cerințe referitoare la prevenirea spălării de bani, combaterea finanțării terorismului, protecția utilizatorilor și stabilitatea financiară asupra furnizorilor de servicii DPT”, spune corpul de autoritate monetară.

Se vor oferi aranjamente tranzitorii pentru toți furnizorii care desfășoară activități în Singapore. Aceste companii trebuie să notifice MAS-ul în termen de 30 de zile pentru a fi acoperite de aranjamente. Apoi, acestea trebuie să depună o cerere de licență în termen de șase luni de la 4 aprilie.

Pentru a obține licența, VASP-urile trebuie să demonstreze că segregă activele clienților și le plasează în conturi de încredere; 90% din aceste active trebuie să fie păstrate în stocare la rece. Alte cerințe includ mitigarea conflictelor de interese și divulgarea aspectelor cheie către clienți.

În plus, VASP-urile nu trebuie să împrumute sau să mizeze niciunul dintre activele clienților lor.

Schimbările legale nu sunt neașteptate pentru VASP-urile din Singapore, spune profesorul de drept de la Universitatea Națională din Singapore (NUS), Kelvin Low. El crede că aceste companii știau de modificările legale iminente și că cele care nu au putut să le îndeplinească au părăsit Singapore-ul acum ceva timp.

Ultimele legi privind activele digitale din Singapore vin într-un moment în care țara concurează cu alte centre financiare precum Hong Kong, Tokyo, Zurich și Dubai pentru a atrage firmele blockchain. Hong Kong-ul a fost cel mai agresiv, adoptând legi prietenoase și chiar împingând băncile locale să servească VASP-urile, contrastând puternic cu poziția “anti-cripto” a Chinei continentale.

Haga dorește să ofere claritate juridică pentru tokenizarea transfrontalieră

Conferința de la Haga privind Dreptul Internațional Privat (HCCH) a lansat o nouă inițiativă pentru a oferi claritate juridică întreprinderilor care se ocupă cu tokenurile digitale.

Această inițiativă încearcă să “propună un proiect normativ privind aspectele de drept internațional privat referitoare la tokenurile digitale”.

HCCH este o organizație interguvernamentală care oferă interpretare globală și unificare a dreptului privat.

Propunerea recunoaște tokenizarea ca un facilitator al tranzacțiilor rapide și sigure, inclusiv transferurile transfrontaliere de valori. Aceasta simplifică tranzacțiile prin creșterea transparenței și reducerea intermediarilor. În afara transferurilor, tokenizarea câștigă teren în lumea investițiilor prin acțiuni tokenizate în fonduri digitale, cu giganți globali precum Citibank, BlackRock și HSBC conducând inițiativa.

Cu toate acestea, în ciuda creșterii notorietății, majoritatea jurisdicțiilor nu au legi care să reglementeze tokenizarea, notează HCCH. Abordarea cea mai populară a fost extinderea regulilor existente pentru a acoperi noul sector. HCCH consideră că natura descentralizată a tokenurilor digitale și varietatea participanților din proces constituie o amenințare nouă pentru reglementările existente.

“O complexitate suplimentară apare întrucât dezvoltarea legii substanțiale interne referitoare la diversele cazuri de utilizare ale tokenurilor digitale nu a fost coordonată sau uniformă. Aceasta duce la o arenă fragmentată, posibil plurijurisdicțională și cu mai mulți părți implicate, care poate diferi în funcție de diferitele cazuri de utilizare a tokenizării digitale”, a adăugat organizația.

HCCH recomandă un studiu asupra tokenurilor digitale, inclusiv o definiție globală și o prezentare a tokenurilor care ar trebui acoperite în cadrul acestui concept. Unele domenii de luat în considerare includ tokenurile imobiliare, tokenurile non-fungibile (NFT-uri), tokenurile de plată, stablecoin-urile și tokenurile de utilitate. Studiul ar exclude valorile mobiliare, certificatele de carbon și monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC-uri), deoarece există alte studii referitoare la acestea.

HCCH propune ca statele membre să nominalizeze experți în domeniu din jurisdicțiile lor pentru a contribui la studiu, cu intenția de a prezenta un raport la întâlnirea Consiliului de Conducere din anul viitor.

În timp ce HCCH lucrează la un cadru global, statele individuale lucrează la reglementările privind tokenizarea pe măsură ce industria crește rapid.

Săptămâna aceasta, directorul general al Autorității Monetare din Singapore (MAS) a dezvăluit că reglementarea tokenizării este considerată o prioritate.

“MAS lucrează cu acești manageri piloți la tratamentul legal și reglementar și implicațiile fondurilor de investiții tokenizate”, a declarat Chia Der Jiun participanților la un eveniment din industrie.

Recent, Hong Kong a dezvăluit standarde pentru produsele financiare tokenizate în timp ce urmărește obiectivul său de a fi un hub global pentru tokenizare.

Sursă foto: bitcoinmarketjournal.com